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2025年金融行业投行部投行员IPO申报操作手册

第一章IPO项目承接与立项

1.1项目信息获取与初步评估

投行部的日常，本质上是一场与优质资产的持续寻猎。项目信息的来源多样，既可能源于客户主动的初步接触，也可能来自销售团队的挖掘推荐，或是通过广泛的市场调研、行业会议、券商内部的挖掘小组（DealSourcingTeam）乃至公开信息监测（如招股书预披露、监管层问询函等）获得线索。每一个项目初露端倪时，都需要快速进行第一轮“过滤”。这不仅仅是核对基本信息的完整性——诸如企业名称、行业归属、上市意向、大致融资规模等，更要对项目的基本面做初步判断。

例如，一家声称符合科创板定位的企业，其核心技术是否真正具备“硬科技”属性？其商业模式是否清晰且具备可持续性？所处行业是否面临颠覆性风险？这些问题需要在信息有限的情况下，结合行业数据库、可比公司分析、甚至非公开信息的有限获取（需注意合规边界），迅速勾勒出项目的初步画像。一个简单的问询：“这家公司的护城河在哪里？它的故事是否足够吸引人？”有助于迅速聚焦关键点。初步评估的核心目标，是剔除明显不符合投行业务方向（如规模过小、风险过高、战略价值不匹配）或明显缺乏可行性的项目，将有限的资源聚焦于潜在价值最大的标的。这一环节的经验数据至关重要，例如，过往统计显示，通过特定渠道获取的项目，其最终成功上市的比例可能显著高于其他渠道，这就能指导资源分配