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2026年金融衍生品投资策略分析模拟试题

一、单选题（共10题，每题2分，合计20分）

1.假设某投资者预期某股票未来价格将上涨，但担心短期波动风险，适合采用的衍生品策略是？

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买入看跌期权

D.卖出看涨期权

2.某投资者持有A股票，为对冲股价下跌风险，决定买入该股票的欧式看跌期权，行权价为50元，当前股价为55元，期权费为3元。若到期股价为45元，该投资者的净收益为？

A.-3元

B.2元

C.5元

D.8元

3.某投资者预期某货币对（USD/CNY）未来将贬值，适合采用的衍生品策略是？

A.买入USD看涨期权

B.卖出CNY看涨期权

C.买入CNY看跌期权

D.卖出USD看跌期权

4.某投资者持有B股票，为对冲股价上涨风险，决定买入该股票的欧式看涨期权，行权价为60元，当前股价为58元，期权费为2元。若到期股价为65元，该投资者的净收益为？

A.-2元

B.3元

C.5元

D.7元

5.某投资者预期某商品（如原油）价格将上涨，适合采用的衍生品策略是？

A.买入看涨期货合约

B.卖出看跌期货合约

C.买入看跌期货合约

D.卖出看涨期货合约

6.某投资者预期某ETF（如标普500ETF）未来价格将下跌，适合采用的衍生品策略是？

A.买入ETF