金融工程试题答案.docxVIP

金融工程试题答案

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

在金融衍生品市场中，通常被用来衡量标的资产价格未来波动性的指标是？

A.到期收益率

B.Beta系数

C.隐含波动率

D.夏普比率

答案：C

解析：隐含波动率是从期权市场价格中反推出来的波动率，它反映了市场对未来标的资产价格波动性的预期。A选项到期收益率是债券投资的指标；B选项Beta系数衡量的是资产相对于市场的系统性风险；D选项夏普比率衡量的是风险调整后的收益，均与对未来波动性的直接衡量无关。

在无套利定价理论中，构建一个与衍生品未来现金流完全相同的投资组合的过程被称为？

A.对冲

B.复制

C.套利

D.投机

答案：B

解析：无套利定价的核心思想是，如果两个资产或投资组合在未来所有可能状态下的现金流都相同，那么它们在当前的价格也必须相等。因此，通过基础资产和无风险资产构建一个与衍生品现金流完全相同的“复制组合”，是推导衍生品理论价格的关键方法。A选项对冲是为了减少风险，C选项套利是利用价差获利，D选项投机是承担风险以博取收益，均不符合题干描述。

对于一份欧式看涨期权，在其他条件不变的情况下，下列哪个因素的增加会导致期权价值上升？

A.执行价格

B.无风险利率

C.标的资产价格的波动率

D.距离到期日的时间

答案：C

解析：根据布莱克-斯科尔斯模型等期权定价理论，标的资产价格波动