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出口信用保险对中小企业出海风险承担的边际撬动：基于损失分布的期望—方差决策模型分析

摘要

本文聚焦出口信用保险（ExportCreditInsurance,ECI）在中小企业国际化进程中的风险承担撬动机制，构建基于损失分布的期望—方差决策模型，系统分析信用保险如何将厚尾国别风险转化为可定价保费，从而放宽商业银行的国别风险限额（CountryLimit），实现对中小企业出海融资约束的边际突破。

研究遵循“问题生成—机制阐释—理论建构”的递进逻辑。第一章绪论揭示中小企业出海面临的“风险承担缺口”这一核心矛盾，明确研究目的与方法论依据。第二章文献综述梳理国内外出口信用保险与贸易融资理论脉络，指出现有研究在风险定价机制与银行信贷行为联动分析上的不足。第三章界定厚尾风险、国别限额、期望—方差决策等核心概念，阐释风险定价理论与行为金融学基础。第四章深入解析厚尾国别风险的结构性成因与内在矛盾，揭示传统风险定价工具的解释力边界。第五章系统阐释出口信用保险通过保费定价、覆盖率设定与免赔额校准三参数协同，将不可保风险转化为可定价敞口的理论机制。第六章在此基础上构建“保险—银行—企业”三方联动的理论框架，提出风险承担边际撬动的核心命题。第七章总结研究发现，提炼理论贡献与实践启示。第八章反思研究局限并展望未来深化方向。

全文以期望—方差决策模型为分析主线，论证出口信用保险在防道德