【交银国际-2026研报】超威半导体：数据中心 CPU GPU 2027 年或加速增长；维持买入.pdfVIP

交银国际研究

公司更新

科技收盘价目标价潜在涨幅2026年8月7日

美元489.28美元560.00↑+14.5%

超微半导体(AMDUS)

数据中心CPU/GPU2027年或加速增长；维持买入

短期业绩超市场预期：2Q26收入115亿美元，为之前指引上限，超过我个股评级

们/市场预期112亿美元。其中数据中心收入67亿美元，同比翻倍，嵌入

式系统收入9.77亿美元，出现明显复苏迹象Non-GAAP毛利率56.0%，符买入

合市场预期，稀释后Non-GAAPEPS1.66美元，超过我们/市场的预期1.5

美元。当季数据中心CPU或继续是驱动业绩高速增长的重要因素。管理层1年股