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Jump-Diffusion模型在股价跳跃建模中的应用

一、引言

在金融市场中，股价波动是投资者与研究者持续关注的核心议题。传统金融理论多假设股价遵循连续布朗运动，认为其波动平滑且可预测，但现实中，股价常因突发因素出现大幅、非连续的跳跃——比如宏观政策发布、公司重大资产重组、突发公共事件等，这些跳跃不仅会改变股价短期走势，还会对期权定价、风险度量、投资策略制定等产生深远影响。

传统纯扩散模型如Black-Scholes模型，因无法捕捉股价跳跃特征，在面对市场突发波动时往往出现显著偏差，导致定价失真或风险低估。在此背景下，Jump-Diffusion模型应运而生，它将股价变化分解为连续扩散与离散