AI大模型趋势更新（2026.8）.pptx

AI大模型趋势更新

AIModelTrendsUpdate

2026年8月9日;

1）在capex往opex、训练往推理传导的过程中，市场逐渐质疑是否AI周期已经结束，而我们保持乐观。

?模型层的竞争格局在恶化：在国产开源生态持续突破的同时，海外市场也在加快拥抱开源，模型能力差距不断缩小；同时头部闭源厂商竞争也在恶化，收入端却面临token价格下探和客户切换成本下降的压力。

?但同时也意味着应用层迎来加速渗透：模型能力的提升、价格的下探意味着企业对AI部署ROI持续提升，此前不经济的场景在变得经济。

2）所有的根源都是需求：二级市场对TAM的理解跟着股价走，但行业跟踪来看，编