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券商笔试题组队

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

第一题

某投资组合包含股票A、B和C，投资比例分别为40%、35%和25%。股票A的期望收益率为12%，标准差为15%；股票B的期望收益率为8%，标准差为10%；股票C的期望收益率为10%，标准差为12%。假设三只股票之间的相关系数分别为：ρ(A,B)=0.4，ρ(A,C)=0.2，ρ(B,C)=0.5。请计算该投资组合的期望收益率和方差。

第二题

假设某公司目前派发每股股息为2元，预计未来股息将以每年5%的速度恒定增长。该公司股票的贝塔系数为1.2，市场无风险利率为3%，市场预期回报率为8%。请使用股利折现模型（DDM）和资本资产定价模型（CAPM）分别估算该股票的内在价值和合理价格。

第三题

某投资者持有某公司股票1000股，每股买入价格为20元。目前该股票的市价为25元，该投资者考虑卖出部分股票以锁定部分利润。若该投资者预期未来市场可能下跌，他可能会采取哪些交易策略来管理风险？请列举并简要说明至少三种策略的原理。

第四题

假设你作为某投资研究团队的成员，团队需要就“是否建议将某新能源汽车公司股票纳入公司推荐投资组合”进行讨论决策。请从行业分析、公司基本面分析、估值分析、风险分析四个方面，列出你在团队讨论中需要重点阐述的论点和支持依据。

第五题

在模拟一个券商投