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2026年金融分析师考试金融衍生品与风险管理题库

一、单选题（共10题，每题1分）

1.在股指期货套期保值中，若投资者持有某股票组合，其Beta系数为1.2，当前股指期货价格为5000点，合约乘数为每点200元，为完全对冲风险，投资者应（）。

A.买入6万元股指期货

B.卖出6万元股指期货

C.买入4万元股指期货

D.卖出4万元股指期货

2.某公司需在6个月后收到一笔美元款项100万美元，为规避汇率风险，公司应（）。

A.买入远期美元

B.卖出远期美元

C.买入看涨美元期权

D.卖出看跌美元期权

3.以下哪种金融衍生品最适用于对冲利率风险？（）

A.股票期权

B.互换合约

C.货币互换

D.期货合约

4.某投资者买入一份执行价格为100元的看跌期权，期权费为5元，若到期时标的股票价格为90元，该投资者的净收益为（）。

A.-5元

B.5元

C.10元

D.0元

5.在VaR计算中，以下哪种方法假设市场收益率服从正态分布？（）

A.历史模拟法

B.参数法

C.蒙特卡洛模拟法

D.置信区间法

6.某公司发行了一款利率互换合约，约定以LIBOR为基准利率，支付固定利率6%，若未来LIBOR上升至8%，该公司需（）。

A.支付2%利差

B.收取2%利差

C.不支付利差

D.按市场利率