第四届中金所杯知识竞赛金融期权参考答案.docxVIP

第四届中金所杯知识竞赛金融期权参考答案

一、单项选择题（期权类）

1.假设沪深300指数期权合约乘数为每点100元，行权价为4000点的看涨期权当前权利金为45点，若投资者买入1张该期权合约，其最大可能亏损、最大可能盈利分别为（）。

A.4500元，无限B.400000元，4500元C.4500元，400000元D.无限，4500元

参考答案：A

解析：看涨期权买方的亏损上限为全部权利金支出，权利金总支出=45点×100元/点×1张=4500元；沪深300指数上涨无理论上限，因此看涨期权买方盈利空间无上限，对应选项A。

2.下列关于沪深300股指期权与沪深300股指期货的表述，错误的是（）。

A.二者均采用现金交割方式B.二者的合约乘数均为每点100元C.二者的买卖双方均需缴纳保证金D.二者的最后交易日均为合约到期月份的第三个周五

参考答案：C

解析：股指期货买卖双方均需缴纳保证金作为履约担保，而股指期权仅卖方需要缴纳保证金，买方仅支付权利金、无履约义务，无需缴纳保证金，C选项表述错误。其余选项符合中金所交易规则：沪深300股指期权、股指期货均采用现金交割，合约乘数均为100元/点，最后交易日为到期月份第三个周五（遇法定节假日顺延），ABD表述正确。

3.某投资者持有沪深300股票组合，市值为2000万元，组合β系数为1.2