电子行业GFS26Q2跟踪报告：26Q2毛利率提前达年末预期，26Q3扩产支撑中长期盈利提升.docx

及其他高价值技术产能扩充。公司认为，未来毛利率提升仍将以产品组合改善为主要驱动，现有装机产能稼动率另有约10个百分点提升空间，成本优化和制

造效率改善也将持续贡献；二季度与客户协商的选择性提价预计自2027年开始体现。公司维持2026年全年调整后自由现金流率约10%的预期。

风险提示：客户出货恢复不及预期；价格调整落地不及预期；并购整合不及预

期；原材料、能源及物流成本上升；地缘政治风险。

图1：格芯分季度收入情况（亿美元） 图2：格芯分季度净利润情况（亿美元）

营业总收入（亿美元） 同比 净利润（亿美元） 同比

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