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结构性货币政策工具对中小企业信贷可获得性的传导摩擦：基于银行风险定价视角的微观基础

摘要

本文以银行信贷渠道（BankLendingChannel）为理论起点，构建扩展模型，系统分析结构性货币政策工具——特别是再贷款与担保品扩容——在提升中小企业信贷可获得性过程中的传导摩擦。研究发现，尽管政策工具通过流动性注入与合格抵押品范围拓宽，意图引导银行向下触达“薄文件”中小企业客户，但抵押不足仍是信贷配给断裂的核心节点。

全文沿“提出问题—分析问题—解决问题”的逻辑递进。第一章绪论阐明研究背景、目的与方法；第二章文献综述梳理国内外银行信贷渠道与结构性货币政策研究，识别抵押约束研究的不足；第三章界定核心概念并构建基于银行风险定价视角的分析框架；第四章深入解析抵押不足问题的生成、内在矛盾与本质；第五章系统阐释再贷款与担保品扩容的作用机制、条件边界与演变趋势；第六章完成理论建构，提出“抵押—风险定价—信贷触达”的三阶段理论框架；第七章总结结论、理论贡献与实践启示；第八章反思局限并展望未来研究方向。

本文的核心贡献在于，将结构性货币政策工具的传导分析下沉至银行微观风险定价层面，揭示政策意图与银行行为之间的摩擦根源，为理解中小企业融资困境提供新的理论视角。

关键词：结构性货币政策；银行信贷渠道；中小企业信贷；风险定价；抵押约束

第一章绪论

1.1研究背景

中小企业融资难、融