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2026年特许金融分析师考试投资组合管理卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题

1.根据马科维茨均值-方差投资组合理论，投资者在构建有效前沿时，主要考虑的因素是：

A.投资组合的预期收益率

B.投资组合的方差

C.投资组合中资产的实际收益率

D.投资者的个人偏好

2.假设一个投资者将资金按一定比例投资于无风险资产和一个市场组合。该投资者的投资组合线（CML）与市场组合的效率前沿的关系是：

A.CML位于效率前沿之上

B.CML位于效率前沿之下

C.CML就是效率前沿的一部分

D.CML与效率前沿无关

3.在资本资产定价模型（CAPM）中，某资产的预期收益率由以下哪项决定？

A.该资产的系统性风险

B.该资产的非系统性风险

C.无风险资产收益率

D.以上所有

4.以下哪项是市场风险（系统性风险）的主要特征？

A.可以通过分散投资完全消除

B.可以通过使用衍生品完全对冲

C.影响整个市场或大部分资产

D.仅影响特定公司或行业的资产

5.套利定价理论（APT）与资本资产定价模型（CAPM）的主要区别在于：

A.A