原创力文档2026年投资组合优化与风险管理习题集
一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）
1.在投资组合优化的马科维茨模型中，当投资者追求最小方差时，其有效前沿的形状表现为（）
A.一条直线，表示所有风险资产组合的方差相同
B.一段凹向原点的曲线，表示风险与收益的权衡关系
C.一段凸向原点的曲线，表示风险分散效应的增强
D.一条抛物线，表示收益与风险呈非线性关系
参考答案：B
解析：马科维茨有效前沿的基本特征是凹向原点的曲线，这源于资产间的相关性。当投资者仅考虑最小方差时，最优组合位于有效前沿的左端点，即仅持有无风险资产与风险资产组合的混合
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