5决策理论与方法第五章随 机 优 势.pptxVIP

第五章

随机优势1

§5.1随机优势概述基于随机优势(stochasticdominance)的决策方法的提出及广泛应用与财政、金融领域的问题有关。因此，本章主要讨论为了解决投资决策问题而发展起来的一套决策方法。其中，Markowitz的有价证券选择(portfolioselection)模型则开创了随机优势研究的先河。有关优势的概念：“按状态优于”“E-V排序”Markowitz-模型2

按状态优于是一种很强的随机优势，通常很难满足。??43表5.1

?4

?5

??6

?7?

二.为什么要研究随机优势?8

?9

而实际上，由于决策人认识上的偏差以及量化上的偏差，很难根据决策人的价值判断得到足够准确且完全满足理性行为公理的效用函数。决策分析人通常只能获得决策人关于偏好的部分信息，以至于只能将各方案按偏序排列。10?

?11

12?

?13

§5.2效用函数的类?14

1.递增的效用函数?15

定义5.2第一类效用函数U1上的优势?16

??17

?18

?19

2.递增的凸效用函数（第二类效用函数）