传媒行业7月投资策略 AI Agent 商业化落地加速， 关注暑期档游戏 影视板块表现 20260719.docxVIP

|2026年月7月17182日026年07月19日

传媒行业7月投资策略

AIAgent商业化落地加速，关注暑期档游戏/影视板块表现

深度报告

传媒传媒

投资评级：优于大市（维持）

报告摘要

6月传媒板块显著跑输市场，板块估值与交易情绪进一步回落。1）26年6月份传媒板块（申万传媒指数）下跌9.88%，跑输沪深300指数11.66个百分点，在申万一级31个行业中排名第22位；2）个股表现来看，返利科技、天娱数科、友车科技、宝通科技、中青宝涨幅居前，中体产业、粤传媒、博纳影业、横店影视、北京文化等跌幅居前；3）估值来看，当前申万传媒指数对应TTM-PE34.7x，处