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2026年金融投资顾问考试投资组合设计场景题

一、案例分析题（共3题，每题20分，合计60分）

题目1（15分）：

背景：

张先生，35岁，北京某科技公司高级工程师，年收入50万元人民币，家庭年收入稳定。他计划在3年后购买一套价值600万元的房产，目前无房贷。张先生风险偏好中等，希望投资组合既能实现资产增值，又能保证部分资金流动性以备不时之需。他目前持有以下资产：

-活期存款：50万元

-股票：200万元（主要配置于A股科技股，如华为、腾讯等）

-债券基金：100万元（中短期国债基金）

要求：

1.分析张先生当前投资组合的风险与收益特征。

2.设计一个为期3年的投资组合调整方案，包括资产配置比例、投资工具选择及理由。

3.说明如何平衡购房资金需求与资产增值目标。

答案与解析（仅供参考）：

1.当前投资组合分析：

-风险：股票占比过高（40%），且集中于A股科技股，波动性较大；债券基金占比合理（20%），但期限较短，收益较低。活期存款流动性高但收益不足，整体组合抗风险能力较弱。

-收益：股票部分可能获得较高收益，但存在回撤风险；债券部分收益稳定但增长有限。整体收益与风险不匹配，未充分分散。

2.调整方案：

-资产配置比例：

-活期存款：20%（保持流动性，满足短期资金需求）

-股票：30%（逐步降低A股科技