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2026年金融分析师二级考试真题及答案

一、伦理与职业标准（共3道单选题）

案例背景：张淼是CFA持证人，现任国内某头部公募基金管理公司新能源行业研究员，同时管理本人名下的个人养老金投资账户。2025年11月12日，张淼参与国内头部动力电池企业甲的闭门调研，甲公司董秘在非公开交流环节透露，受下游车企降价压价、上游锂价反弹双重影响，公司2025年第四季度净利润同比下滑32%，该业绩数据尚未对外披露，预计11月28日正式发布业绩预告。调研结束后，张淼当日便将个人养老金账户中持有的2.3万股甲公司股票全部卖出，交易完成后开始调整甲公司的盈利预测模型，将原有的2025年全年盈利预测下调27%，评级从“买入”调整为“持有”。11月15日研报正式定稿，张淼在研报正式对外发布前30分钟，将评级下调的消息单独告知了自己负责对接的3家保险资管机构大客户，方便其提前调整持仓。此外，张淼的堂弟持有甲公司102万元市值的股票，张淼未告知堂弟任何与业绩相关的非公开信息，也未在本次发布的研报中披露堂弟持有甲公司股票的情况。

1.张淼卖出个人养老金账户中甲公司股票的行为，违反了CFA协会职业准则中的哪一项？

A.重大非公开信息

B.对雇主的忠诚

C.勤勉尽责

答案：A

解析：根据CFA协会《职业行为准则》重大非公开信息（MNPI）条款，会员及持证人掌握能够影响标的资产价格的、尚未公开且具备可靠性的信息时