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量化风险笔试题及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题

1.下列关于市场风险和信用风险的表述中，正确的是：

A.市场风险主要指由于市场价格（如利率、汇率、股价）变动导致的资产价值损失的风险，而信用风险主要指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。

B.两种风险都完全可以通过VaR模型进行精确量化。

C.信用风险通常只存在于贷款等信用衍生品交易中。

D.市场风险是系统性风险，而信用风险主要是非系统性风险。

2.在计算投资组合的日收益率标准差时，如果投资组合由两种资产构成，且两种资产收益率的相关系数为正，那么在保持投资组合总价值不变的情况下，以下哪种操作会降低投资组合的波动性？

A.增加对收益率波动性更大、相关系数更高的资产的投资比例。

B.增加对收益率波动性更小、与另一种资产相关系数更低的资产的投资比例。

C.同时增加两种资产的投资比例。

D.将一种资产全部转换为另一种资产。

3.以下关于价值-at-risk(VaR)的表述中，正确的是：

A.VaR在持有期结束时，投资组合的损失超过VaR的概率是100%。

B.历史模拟法VaR直接基于过去实际观测到的收益率分布进行计算，因此