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2026年金融分析师考试练习题：投资组合策略分析题

一、单选题（共5题，每题2分）

1.某投资者持有A、B两只股票的投资组合，A股票的预期收益率为12%，标准差为20%；B股票的预期收益率为8%，标准差为15%。假设A、B两只股票的协方差为300，投资组合中A股票和B股票的权重分别为60%和40%，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为（）。

A.10.4%，17.5%

B.10.8%，16.2%

C.11.2%，18.0%

D.10.6%，17.0%

2.在有效市场假说下，以下哪项描述是正确的？

A.市场已经充分反映了所有公开信息，投资者无法获得超额收益。

B.投资者可以通过技术分析获得超额收益。

C.投资组合的预期收益率与风险成正比。

D.无风险收益率高于市场预期收益率。

3.某投资者计划构建一个投资组合，其中包含股票、债券和现金三种资产。以下哪种方法可以有效地降低投资组合的整体波动性？

A.提高股票在投资组合中的权重。

B.增加低相关性资产（如现金）的配置比例。

C.选择高收益率的债券。

D.同时投资于多个同行业股票。

4.根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪个因素会影响投资组合的预期收益率？

A.投资者的风险偏好。

B.市场无风险利率。

C.投资组合的规模。

D.投资者的交易成本。