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投资经理考试题库及答案

一、单项选择题（每题2分，共30分）

1.在投资组合理论中，若两种资产的相关系数为-1，通过调整权重可以实现的最优结果是：

A.组合风险为其中一种资产的风险

B.组合风险完全对冲，标准差为0

C.组合预期收益为两者收益的算术平均

D.组合β系数等于两者β系数的加权平均

（答案：B）

2.某公司当前股价20元，每股收益1.5元，行业平均市盈率15倍，若该公司盈利增长率为10%，行业平均增长率为8%，根据PEG指标判断，该公司股价：

A.被高估

B.被低估

C.合理

D.无法判断

（答案：B。PEG=市盈率/盈利增长率=（20/1.5）/10≈1.33，行业PEG=15/8≈1.87，PEG越低越低估）

3.以下哪种债券的利率风险最高？

A.5年期，票面利率3%的国债

B.10年期，票面利率5%的企业债

C.3年期，票面利率2%的金融债

D.15年期，票面利率4%的地方政府债

（答案：D。久期越长、票面利率越低，利率风险越高。15年期债券久期最长，票面利率4%低于B选项的5%，综合久期最大）

4.根据有效市场假说，技术分析在以下哪个市场中无效？

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.无效市场

（答案：A。弱