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2026年证券组合风险对冲真题及答案最新解析

1.某头部量化机构持有市值8.5亿元的中证500成分股组合，组合贝塔为0.92，当前中证500股指期货IC2606合约报价为6280点，每点乘数200元，若该机构要完全对冲组合的系统性风险，需要建仓的空单数量最接近（）。

A.61手B.62手C.63手D.64手

正确答案：C

解析：完全对冲股票组合系统性风险的核心逻辑是基于资本资产定价模型，组合的系统性风险敞口由组合贝塔衡量，最优套期保值合约数量的计算公式为N=（组合总市值×组合贝塔）/（股指期货点位×每点乘数）。代入题目数据计算可得：N=（850000000×0.92）/(6280×20