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金融行业资管部资管员资产估值复核手册（执行版）

第1章总则

1.1目适用范围

金融行业的资产管理业务，本质上是对复杂金融产品的估值与风险管理。资管部门内部的资产估值复核工作，需明确其覆盖的业务边界与操作层级。本手册适用于资管部所有涉及资产估值环节的业务人员，包括但不限于投资经理、估值负责人、复核专员及风控部门相关人员。具体而言，其适用范围涵盖公募基金、私募基金、专户业务等各类资管产品的全生命周期估值复核工作。对于场外衍生品、结构化产品等复杂资产，其估值复核应遵循本手册的基本原则，并结合专项风控要求执行。实践中，估值复核的覆盖范围通常达到资管产品资产总值的95%以上，以确保核心风险敞口得到充分管控。

1.2目编制依据

本手册的制定，严格依据《证券公司客户资产管理业务管理办法》《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》及资管部内部风险管理政策体系。具体而言，第三层次的风险计量模型需与第一层次的监管规定相衔接，而第二层次的会计准则则对公允价值计量方法提出了量化约束。例如，当市场报价不可获得时，应采用估值技术（如TVPI模型）进行替代，其误差率控制在±5%以内方为合规。本手册还参考了国际证监会组织（IOSCO）关于估值一致性的指导意见，并针对中国A股市场的流动性特征进行了本地化调整。资管部内部的风险委员会每季度会对手册的合规性进行一次穿透式审查，确保其始终符合监管动态。