并购重组关注要点-1212.pptVIP

目录一、并购重组证券监管环境二、并购重组审核程序三、关注点之信息披露四、关注点之交易结构五、关注点之注入资产六、关注点之跨境并购七、关注点之上市公司收购

一、并购重组证券监管环境

3并购重组证券监管环境证监会一直将持续推进并购重组市场化改革作为促进资本市场健康发展的一项重要任务。为切实贯彻“简政放权”和“放管服”改革，善用“有形和无形之手”，激发市场内生活力，证监会打出政策“组合拳”。通过：1)证监会并购重组问答与解释等公开指引，2)重组项目审核过程透明、审核意见和结果公开的个案审核程序，3)交易所对上市公司强化一线监管，4)证监会对违规案件加强立案调查和行政处罚等多重的事前、事中、事后举措，体现出：依法、全面、从严监管，严厉打击“跟风式”、“忽悠式”重组，防范过度融资、有效遏制违规减持，对国内上市公司并购重组交易活动公开、有序、健康开展起到规范、示范和引导作用，不断提升了并购重组服务实体经济的效能。

4类金融企业并购重组监管类金融企业范畴：从业务性质看，类金融企业是指从事金融活动，为客户提供不同的金融产品或服务的机构。广义上包括“银、证、保、信”等传统金融机构之外的，具有一定金融职能的营利性组织或机构，例如小额贷款、PE、第三方支付等。类金融企业境内融资及并购重组监管：1)重组上市（借壳)Ⅹ