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2025年金融行业风控部风控专员信用风险识别手册

第1章信用风险基础理论

1.1信用风险定义与特征

信用风险，简单而言，就是交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。在金融行业，这种风险无处不在——无论是贷款违约、债券无法兑付，还是衍生品交易对手方破产，最终都可能转化为银行的直接财务损失。但信用风险并非简单的“对方不还钱”，其内涵远超于此。它具有典型的隐蔽性，往往在交易初期难以察觉；又兼具突发性，市场环境突变可能瞬间引爆潜在风险。例如，2008年金融危机中，次级抵押贷款的违约并非源于单一借款人的经济困难，而是系统性因素累积的结果。

信用风险的核心特征体现在四个维度：违约可能性（ProbabilityofDefault,PD）、违约损失率（LossGivenDefault,LGD）、违约暴露（ExposureatDefault,EAD）和风险时间跨度（TimeHorizon）。其中，PD衡量的是借款人在特定时期内无法履约的概率，LGD则反映违约发生时实际损失占暴露额的比例。这两个指标是信用风险度量体系的基础。根据行业经验数据，2019年中国商业银行对公贷款的PD均值通常在1%-3%区间波动，而LGD均值则维持在15%-25%的水平。但值得注意的是，这两个参数并非静态值，经济周期、行业景气度、企业治理结构等因素都会对其产生显著影响。

信用风险还会