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2026年金融分析师考试模拟题：投资组合理论与实务

一、单选题（共10题，每题2分）

1.某投资者持有两只股票，股票A的预期收益率为12%，标准差为20%；股票B的预期收益率为8%，标准差为15%。如果两只股票的协方差为200，投资组合中股票A和股票B的投资比例分别为60%和40%，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为（）。

A.10.4%，17.3%

B.9.6%，16.8%

C.10.8%，18.2%

D.11.2%，19.5%

2.以下哪种方法不属于现代投资组合理论的核心内容？（）

A.马科维茨均值-方差模型

B.资本资产定价模型（CAPM）

C.有效市场假说（EMH）

D.系统性风险与非系统性风险的划分

3.假设无风险收益率为2%，市场组合的预期收益率为10%，某股票的贝塔系数为1.5。根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率应为（）。

A.12%

B.14%

C.16%

D.18%

4.在投资组合管理中，以下哪项不属于被动投资策略的范畴？（）

A.指数基金

B.价值平均法

C.均值回归策略

D.分散化投资

5.假设某投资组合由两种资产构成，权重分别为50%和50%。资产1的预期收益率为10%，标准差为15%；资产2的预期收益率为12%，标准差为20%。如果两种资产的协方