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2026年金融分析师考试试题：投资组合理论与实务

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

1.在中国资本市场上，以下哪项因素对股票投资组合的β系数影响最大？

A.宏观经济政策变动

B.公司内部治理结构

C.行业竞争格局

D.投资者情绪波动

2.假设某投资者持有A、B两只股票的投资组合，A股票权重40%，预期收益率为12%；B股票权重60%，预期收益率为8%。该投资组合的预期收益率是多少？

A.10.0%

B.10.8%

C.11.2%

D.12.0%

3.在投资组合管理中，以下哪项属于被动投资策略的核心特征？

A.积极调整持仓以获取超额收益

B.通过技术分析预测市场走势

C.模仿市场指数构建投资组合

D.长期持有高股息股票

4.根据马科维茨投资组合理论，以下哪项是衡量投资组合风险的正确指标？

A.标准差

B.久期

C.波动率

D.偿债覆盖率

5.中国投资者在构建跨境投资组合时，应重点关注以下哪项风险？

A.信用风险

B.汇率风险

C.流动性风险

D.操作风险

6.假设某债券的票面利率为5%，到期期限为3年，市场利率为4%，该债券的现值是多少？（假设每年付息一次）

A.102.1元

B.103.3元

C.105.5元

D.106.8元

7.在投资组合优化中，以下哪项是