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全球电网升级与AIDC算力基建高景气周期行业数据报告

全球电力设备与算力基础设施行业总览

在全球电网升级改造与人工智能数据中心（AIDC）大规模建设的双重驱动下，全球电力系统与算力配套设施正迎来前所未有的景气

上升周期。随着全球各地区用电负荷快速攀升、老旧电网替换需求加剧，以及AI高算力集群对电力供应、输变电容量、高密配电、

液冷温控和高功率服务器电源提出更高规格要求，全球电力设备产业链各环节龙头企业全面进入订单高速增长与盈利水平持续改善

的全新发展阶段。

全球电网投资与AIDC用电需求双轮驱动

自2024年以来，全球电力基础设施投资建设持续加速。驱动行业进入长周期繁荣的核心要素主要包含两个方面：第一，全球主要经

济体电网升级改造需求集中释放。欧美等发达地区电网建设历史悠久，输变电设备老化严重，面临迫切的扩容与智能化改造需求，

带动高压变压器、气体绝缘开关设备（GIS）、开关柜及高压直流（HVDC）输电设备的长期需求。第二，AIDC算力基建带来的用

电与配电需求倍增。以NVL72等高密度机柜为代表的先进AI算力集群大规模部署，使得单机柜及单园区功耗密度呈指数级提升。这

不仅对大型发电侧的重型燃气轮机和航改燃气轮机产生庞大采购需求，更直接拉动变电站主变压器、配电柜、固态断路器

（SSCB）、不间断电源（UPS）、备用电池单元（BBU）、超级电容以及机