优先股与永续债筹资机制探析.pdfVIP

第三节混合筹资

【考点一】优先股筹资（★）

按照我国《优先股试点》，上市公司可以优先股，非上市公众公司可以非公开优先股。

（一）上市公司优先股的一般条件（列举部分）

1.3个年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息。

2.已的优先股超过公司普通股总数的50%，且筹额超过前净资产的50%，已回购、转换的优先股不

纳入计算。

（二）上市公司公开优先股的特别规定（列举部分）

1.3个年度应当连续，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以孰低者作为计算依据。

2.上市公司公开优先股的，可以向原股东优先配售。

3.公司章程应该规定：

（1）采取固定股息率；

（2）在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息；

（3）未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一年度；

（4）优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。

【提示】商业优先股补充资本的，可就第（2）项和第（3）项事项另行约定。

（三）其他规定

1.优先股每面金额为100元，价格低于优先面金额。

（1）公开优先股的价格或票面股息率以市场询价