电力设备行业策略报告：新主线景气持续，板块空间重塑.pdf

报报告告摘摘要要

Ø新主线：AI驱动电力需求重塑。AI电力需求成为电力设备板块增长的新主线。随着AIDC进入规模落地阶段，其扩张的核心约束从芯

片转向各环节的电力可获得性。芯片机柜AIDC功率提升伴随着电力架构的升级革新，AI主线成为电力设备板块增长新动能。

Ø电源：HVDC落地在即，SST加速推进。AIDC机柜功率从10kW级别逐步提升至MW级别，继续使用传统UPS方案则将导致空间不足、

损耗增加和效率极低等问题，转向高压直流800VDC方案成为行业共识。HVDC供电方案是优先落地的过渡方案。谷歌和Meta等头部

CSP最早有望于2026Q3开始批量落地应用HV