三大波动率与计算方法.pdfVIP

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LectureNotes:三大波动率的深入认知—

—、隐含、预测波动率

波动率的认知：

√波动率刻画的是标的在过去一段时间内“上蹿下跳”的程度，也就是标的价格在过去

一段特定时期内偏离均值的程度。

在统计学里，用来刻画一个变量偏离均值程度的统计量就是差，所以波动率就可

以理解成：站在当下往回看，一段时间内标的价格每日收益率的年化差。

波动率具体的计算步骤：

√第一步：计算标的价格每日收益率。如果我选择用对数收益率进行计算，那么我就需要

计算当日t资产价格S与前一天(t-1)资产价格的比值，并取自然对数：R(t)=ln(S(t)/S(t-1))；

•第二步：计算一段特定时期内每日收益率R(t)的差，在EXCEL上就需要用到stddev

这个函数。如果您需要计算过去30天的波动率（期间有22个日），这22个交

易日的日收