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雪球期权定价的蒙特卡洛改进

一、引言

近年来，我国场外衍生品市场持续发展，其中以雪球期权为代表的收益凭证类产品因其独特的收益结构受到市场广泛关注，产品规模稳步增长，对应的定价与风控需求也日益提升。准确的期权定价是产品设计、交易报价与风险管理的核心基础，对于雪球这类结构复杂的奇异期权而言，定价方法的选择直接影响定价结果的可靠性与业务开展的效率。常用的期权定价方法包括解析法、二叉树法、有限差分法与蒙特卡洛法等，其中解析法仅适用于结构简单的期权产品，无法适配雪球期权的复杂路径依赖特征；二叉树法与有限差分法在处理高维度、多边界的产品时会面临效率急剧下降的问题，因此蒙特卡洛方法成为雪球期权定价的主流选择