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2026年证券投资分析师真题实务

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、案例分析：

假设你作为某证券公司的投资分析师，负责撰写一份关于“绿源电动车”（股票代码：000613）的股票研究报告。公司近期发布了2023年年度报告，报告显示公司新能源汽车销量同比增长50%，但毛利率却下降至15%。同时，市场上传出该公司可能面临新的竞争者进入高端电动车市场的消息。你的客户群体主要为风险承受能力中等的长期投资者。请基于以上信息，在报告中回答以下问题：

1.分析绿源电动车2023年财报中销量增长与毛利率下降之间可能存在的原因。

2.评估“可能面临新的竞争者进入高端电动车市场”这一消息对绿源电动车未来发展的潜在影响。

3.结合公司基本面和市场环境，阐述你认为绿源电动车当前的投资价值，并说明你建议的投资策略（买入、持有或卖出），需要明确理由。

4.针对你的客户群体，说明在进行投资建议时，你如何考虑风险控制和适当性匹配原则。

二、计算与分析：

某投资者持有一只股票组合，投资总额为1000万元。组合中包含三只股票，具体信息如下：

*股票A：投资金额200万元，预期收益率12%，标准差20%。

*股票B：投资金额500万元，预期收益率8%，标准差15%。

*股票C：投资金额300万元，预期