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2026年最新FRM二级衍生品模拟练习试题及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题

1.A公司计划在6个月后购买一台设备，设备预计价格为100万美元。为规避未来购买价格上升的风险，A公司可以采取以下哪种衍生品策略？

A.买入6个月期美元远期合约，设定价格为98万美元。

B.卖出6个月期美元远期合约，设定价格为102万美元。

C.买入6个月期美元期货合约，当前价格略低于100万美元。

D.卖出6个月期美元期货期权，行权价为100万美元。

2.某欧式看涨期权的当前市场价格为5美元，标的资产当前价格为100美元，行权价为95美元，无风险年利率为2%，预计年波动率为30%。根据Black-Scholes-Merton模型，该期权的Delta值约等于：

A.0.45

B.0.55

C.0.95

D.1.05

3.对于一个仅包含买入一个看涨期权和卖出一个看跌期权（两者行权价相同、到期日相同）的期权策略，以下说法正确的是：

A.该策略是保护性看涨期权（ProtectiveCall）。

B.该策略是牛市价差（BullSpread）。

C.该策略是跨式期权组合（Straddle）。

D.该策略是宽跨式期权