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中金投资分析岗笔试题

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、量化与数理能力

1.某投资组合包含两种资产，A资产的期望收益率为12%，标准差为10%；B资产的期望收益率为8%，标准差为6%。假设A、B两种资产的收益率相关系数为0.4，若将资金等比例投资于A、B两种资产，则该投资组合的期望收益率和标准差分别为多少？

2.已知某公司股票的当前价格为50元，预计未来一年将派发股息2元，一年后的预期价格为55元。假设无风险利率为5%，请根据股利贴现模型（DDM）和现金流贴现模型（DCF）的基本原理，解释如何估算该股票的内在价值。如果不考虑股息增长，请简述零增长DCF模型的计算公式。

3.一项投资需要初始投入100万元，预计在未来3年内每年末产生现金流40万元。如果要求的年回报率为10%，请计算该投资的净现值（NPV）。

4.已知变量X服从正态分布N(μ,σ2)，其中μ=10，σ=2。请计算P(X12)的值。

5.请解释什么是协方差，并说明在投资组合管理中，协方差的计算和作用。

二、财务报表分析

6.假设某公司2023年的营业收入为1000万元，营业成本为600万元，销售费用为100万元，管理费用为50万元，财务费用（主