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2026年高级会计师资格考试高级会计实务试题及答案

案例分析题一（本题20分）

甲公司是国内从事高端智能装备研发制造的国有控股主板上市公司，2026年围绕主业布局、风险防控、可持续发展开展系列经营与财务管理活动，相关资料如下：

1.战略布局决策：2026年初，董事会审议通过新能源装备赛道并购计划，拟收购乙公司100%股权，配套两种融资方案：方案一为定向增发普通股，发行价20元/股，发行数量5000万股，发行费率2%，预计每年固定现金分红0.8元/股；方案二为发行5年期附认股权证债券，债券面值1000元/张，票面利率3%，每年付息、到期还本，每张债券附赠20张认股权证，行权价25元/股，行权期为发行后第3年年末，发行总量50万张，发行费率1.5%。经评估，乙公司基准日账面净资产8亿元，可辨认净资产公允价值9.2亿元，交易对价12亿元，预计并购后第1-3年自由现金流量分别为1亿元、1.3亿元、1.6亿元，第4年起进入稳定增长期，永续增长率2%，适用加权平均资本成本8%。

2.风险管控优化：为对冲大宗商品价格波动、汇率波动风险，甲公司拟对风险应对措施作出调整：①针对核心原材料电解铜价格波动风险，采用保守型套期策略，对全部预计采购量的电解铜买入3个月期货合约，当期货浮亏达到保证金30%时平仓止损；②针对出口欧洲业务形成的欧元应收款项，采用无本金交割远期外汇合约（NDF）锁定汇率，财务部不考