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Copula函数在金融风险相依性建模中的优化

随着全球金融市场一体化程度的不断加深，不同资产、不同市场之间的联动性与风险传导效应持续增强，金融风险的发生与扩散往往呈现出非线性、非对称、极端化的特征，对传统的风险相依性测度方法提出了严峻挑战。过去常用的线性相关系数只能衡量变量间的线性相依关系，且严格依赖变量服从正态分布的假设，无法捕捉金融收益序列普遍存在的尖峰厚尾、尾部相依等特征，容易低估极端情况下的组合风险。Copula函数作为一种专门刻画变量间相依结构的计量工具，自引入金融领域以来就凭借其分离边缘分布与相依结构的核心优势，成为风险相依性建模的主流方法。但随着金融市场复杂程度的不断提升，传统C