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2026年金融分析师考试：投资组合理论与风险管理试题集

一、单选题（共10题，每题2分）

说明：下列各题只有一个正确答案。

1.在投资组合理论中，以下哪项指标最能反映投资组合的整体风险？

A.标准差

B.贝塔系数

C.夏普比率

D.久期

2.某投资者持有A、B两种股票，A的预期收益率为12%，标准差为15%；B的预期收益率为8%，标准差为10%。假设两种股票的协方差为正，那么以下说法正确的是？

A.A股票的风险高于B股票

B.B股票的风险高于A股票

C.两种股票的风险无法比较

D.两种股票的风险取决于投资比例

3.以下哪种方法可以有效降低投资组合的系统性风险？

A.分散投资

B.购买股指期货对冲

C.提高杠杆率

D.长期持有单一股票

4.在资本资产定价模型（CAPM）中，以下哪项因素不影响股票的预期收益率？

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.公司的财务杠杆

D.股票的贝塔系数

5.以下哪种投资策略属于被动投资？

A.积极选股

B.指数基金投资

C.高频交易

D.波动率套利

6.在投资组合管理中，以下哪项指标最适合衡量投资组合的绝对收益？

A.夏普比率

B.信息比率

C.脉冲比率

D.特雷诺比率

7.以下哪种衍生品工具常用于投资组合的信用风险对冲？

A.期权

B.期货