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基于深度学习的量化选股模型构建

一、引言

量化投资是资本市场中依托数据、模型与算法实现投资决策的重要方式，其中量化选股作为量化投资的核心方向，旨在通过系统化的方法筛选出具有超额收益潜力的个股，构建稳定盈利的投资组合。随着国内资本市场的不断成熟，参与量化投资的机构与个人数量持续增长，传统的量化选股方法在面对日益复杂的市场环境时逐渐显现出局限性：比如依赖人工构建因子的效率较低，线性假设难以捕捉金融数据间的复杂关联，对非结构化另类数据的利用率不足等。近年来，深度学习技术在多个领域取得突破性进展后，也逐渐被应用到量化选股领域，凭借其强大的非线性拟合能力与高维数据处理能力，为破解传统量化选股的瓶颈提供了新的思路。本文将从理论基础、全流程构建、优化路径、应用与风险等多个维度展开论述，系统梳理基于深度学习的量化选股模型的构建逻辑与实践方法，为相关领域的研究与应用提供参考。

二、量化选股的技术演进与深度学习的适配性分析

（一）传统量化选股方法的核心范式与局限

量化选股的发展经历了从简单统计到复杂建模的过程，目前主流的传统方法以多因子模型为核心，同时涵盖动量反转、事件驱动等范式。多因子模型的核心逻辑是从财务、量价等数据中提取能够解释股票收益的因子，通过线性回归构建因子权重，进而筛选出预期收益较高的个股；动量反转策略基于股价历史走势的规律，捕捉短期趋势延续或长期反转的收益；事件驱动策略则围绕业绩披露、