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2026年投资顾问业务技能考核试题与解答指南

一、单选题（共10题，每题2分，总计20分）

1.某投资者持有某股票三年，期间公司派发股息两次，每股股息分别为0.5元和0.6元。若该股票当前市价为20元，预期未来一年股息增长率为10%，采用股利折现模型（DDM）估算该股票的内在价值，下列哪项计算结果最接近？

A.18.5元

B.19.2元

C.20.5元

D.21.3元

2.在评估某公司财务健康状况时，投资顾问通常会关注其资产负债率。若某公司资产负债率为65%，行业平均水平为45%，则该公司的财务风险可能属于？

A.低风险

B.中等风险

C.高风险

D.无法判断

3.某投资者计划投资一只债券，面值为100元，票面利率为4%，期限为3年，当前市场利率为5%。该债券的现值（PV）约为多少？

A.95.35元

B.96.40元

C.97.80元

D.98.50元

4.假设某基金的投资组合中，股票占60%，债券占30%，现金占10%。若股票市场上涨10%，债券市场下跌5%，现金收益率0%，则该基金的整体净值增长率约为？

A.3.5%

B.4.0%

C.4.5%

D.5.0%

5.在制定客户投资策略时，若客户的风险承受能力为“保守型”，投资顾问应优先推荐哪种资产配置方案？

A.80%股票+20%债券

B