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行业动态报告

景气“内冷外热”延续，细分行情走向分化，机器人密集催化下占优

发布日期：2026年8月17日

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提纲

01.行业/个股复盘

02.分板块跟踪及观点更新

03.推荐及关注标的

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核心观点：

景气“内冷外热”延续，细分行情走向分化，机器人密集催化下占优

核心观点：本周7月汽车产销量数据陆续发布，内需承压外需强劲的景气现状延续，6月底板块行情完成筑底，7月反弹或主要受益稳健防御风格占优，8月至今细分板块行情走向分化，乘用车月初率先回调，商用车本周开始走弱，机器人等成长板块反弹修复。这主要因为：

1）8月中报业绩陆续公布下，围绕后续景气及业绩预期走向分化；2）科技成长板块经历7月剧烈调整后开始反弹，机器人适时迎来密集催化，如宇树上市发行、特斯拉Optimus批量订单下发、WRC大会等。

推荐组合：潍柴动力、江淮汽车、中国重汽、宇通客车、禾赛、吉利汽车、新泉股份、贝斯特、三花智控

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摘要：景气“内冷外热”延续，细分行情走向分化，机器人密集催化下占优

本周7月汽车产销量数据陆续发布，内需承压外需强劲的景气现状延续，6月底板块行情完成筑底，7月反弹或主要受益稳健防御风格占优，8月至今细分板块行情走向分化，乘用车月初率先回调，商用车本周开始走弱，机器人等成长板块反弹修复。这主要因为：1）8月中报业绩