国金证券_电新行业周报_AI DC电源液冷与风光储锂电跟踪.pdfVIP

子行业周度核心观点

整体观点：

美联储加息预期落地促科技板块表现，重申AIDC领域Q4潜在密集催化下的板块机会：1）液冷方面持续关注9-10月

产业端积极变化及金刚石散热、导热材料等技术迭代方向（本周申菱环境公告海外大单）；2）电源方面持续关注Rubin

放量与800V、VPD等新技术演进（台厂AI相关营收占比持续提升、Vicor扩大VPD技术授权）；3）供配电方面，BE

9月21日纳入标普500，重申重点看好BE供应链，电网设备出海龙头修复机会明确。

传统电新方面：1）爱旭股份周五召开业绩说明会，围绕在手订单、产能建设、市场份额、订单价格与结构、下半年经

营指引等方面传递多重积极信号，年初以来我们持续推荐BC光伏及龙头爱旭，当前公司经营拐点已十分清晰，改善

趋势正在加速，重申强推；2）欧洲海风中长期逻辑扎实，政策优化推进、项目招标旺盛，暑休结束后海风设备订单陆

续开始下发（荷兰1GW单桩订单本周授出），并有望开启延续至未来两年的欧洲海风基础订单发放高峰（根据项目并

网时间倒推测算），重申重点推荐欧洲海风链；3）宁德时代连续实施回购支撑股价企稳，尽管当前市场对锂电板