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分位数自回归（QAR）模型在金融风险预警中的应用

一、引言

金融市场作为资源配置的核心枢纽，其运行稳定性直接关系到实体经济的健康发展与社会民生的稳定。近年来，全球金融市场面临着诸多不确定性因素，包括地缘政治冲突、突发公共卫生事件、货币政策调整等，这些因素导致市场波动加剧，极端风险事件频发，给金融机构、投资者以及监管部门带来了严峻挑战。在此背景下，构建精准有效的金融风险预警体系，提前识别潜在风险并采取防控措施，成为维护金融稳定的关键环节（周小川，2019）。

传统的金融风险预警模型大多基于均值回归框架，例如自移动平均模型（ARMA）、向量自回归模型（VAR）等，这类模型主要关注金融变量的中心趋势