2026年最新商品期货套利交易案例复盘考试真题及答案.docx

2026年最新商品期货套利交易案例复盘考试真题及答案

1.市场基础材料：2026年3月15日，国内豆粕期货板块伴随南美大豆减产落地、拉尼娜气候确认北移的市场预期出现结构分化，当日大商所豆粕M2609合约收盘价3420元/吨，M2701合约收盘价3560元/吨，两者价差（M2609-M2701）为-140元/吨；当日豆粕全国现货均价3480元/吨，期货仓单量12.7万手（10吨/手），为历史同期均值的3.97倍，交割库仓储费标准为0.5元/吨/天，期货交易手续费1元/手，交割手续费1元/吨，交割库出入库费合计6元/吨，市场1年期资金拆借年利率2.8%，期货合约保证金比例统一为10%，豆粕进口及