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期权策略演练试题

一、单项选择题（共10题，每题5分，合计50分）

1.某境内机构投资者持有10万份上证50ETF持仓，持仓成本价为2.68元，当前标的市场价格为2.725元，该投资者选择卖出1张上证50ETF当月行权价2.8元的看涨期权，获得权利金收入0.042元/份，上证50ETF期权官方合约单位为10000份/张，不考虑交易佣金、行权手续费等摩擦成本，该组合到期的最大收益为（）

A.420元B.7700元C.16700元D.12200元

2.某个人投资者持有10万份沪深300ETF持仓，持仓成本价为4.21元，当前标的市场价格为4.15元，该投资者为了锁定下行风险，买入1张当月行权价4.1元的沪深300ETF认沽期权，支付权利金0.068元/份，该组合到期的理论最大亏损为（）

A.11800元B.680元C.22800元D.5000元

3.某量化交易团队跟踪中证500ETF期权行情时发现，当前平值期权隐含波动率处于过去3年92%分位，距离当月期权到期剩余时间为27天，模型预测中证500ETF到期价格波动区间不会超过当前点位的±1.8%，以下策略中适配性最高的是（）

A.买入平值跨式期权组合B.卖出平值看涨期权+卖出虚值2%认沽期权构建宽跨式组合

C.买入平值看涨期权D.构建牛市看涨垂直价差组合

4.投