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基础年化因子搭建计划

基础年化因子搭建计划

在金融风控与量化策略的实际工程落地过程中，基础年化因子搭建计划并不是单纯把日频指标乘上一个常数那样简单，而是需要从数据口径、收益定义、时间尺度、样本分布、行业风格、换手成本、极端值处理以及可解释性等多个维度，建立一套能够被投研人员理解、被工程系统执行、被审计和合规复核的因子生产体系。很多团队在早期会把年化简单理解为乘以交易日天数，或者把夏普、波动、最大回撤等风险指标直接按平方根缩放，这种做法在单资产、低杠杆、短区间、低换手场景下或许不会暴露大问题，但当因子开始跨市场、跨品种、跨币种、跨监管口径、跨交易时段使用时，基础年化层就会成为整个因子工厂最容易