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障碍期权的有限差分法求解

一、引言

（一）障碍期权的研究背景与定价意义

在全球场外衍生品市场中，奇异期权因具备灵活的收益结构、更低的交易成本等优势，交易量逐年攀升，其中障碍期权是应用最为广泛的路径依赖型奇异期权之一。与普通欧式期权仅依赖到期日标的资产价格不同，障碍期权的最终收益还与期权存续期内标的价格是否触及预设的障碍水平直接相关，投资者可以根据自身对标的价格走势的判断，选择不同类型的障碍期权，在保留所需收益结构的同时降低权利金支出，因此被大量应用于风险管理、套期保值以及结构化产品设计等场景中。随着我国金融市场的不断开放与衍生品市场的逐步完善，市场参与者对障碍期权等奇异期权的需求持续增长，而精准高效的定价方法是这类产品合理定价、有效管控风险的核心基础。对于结构简单的连续观察型障碍期权，虽然存在经典的解析定价公式，但在实际市场中，更多的障碍期权带有离散观察、美式行权、非恒定波动率等复杂特征，这类产品往往不存在闭合形式的解析解，需要依赖数值方法进行定价（约翰·赫尔，2016）。

（二）有限差分法的应用价值与本文研究脉络

目前常用的期权定价数值方法主要包括蒙特卡洛模拟法、二叉树法与有限差分法三类，其中有限差分法凭借精度可控、计算效率较高、易于处理边界条件等优势，在低维路径依赖期权定价中得到了广泛应用。该方法的核心思路是将连续的定价方程离散化，转化为可通过数值计算求解的线性方程组，进而得到