保险资产配置图解投研实操课件.pptxVIP

实操课件保险资产配置图解投研实操课件政策·逻辑·策略·实操2026年09月

课程导览01监管新规全景资产负债管理办法与权益比例调整02配置逻辑拆解三重匹配与低利率收益困局03大类资产策略债券权益基金境外配置图谱04投研实操落地配置流程工具与典型案例05前瞻与行动2026年配置展望与跟踪要点

章节导览监管新规全景制度升级重塑配置函数从软约束走向硬制度，读懂新规才能读懂配置01

资负管理新规全面升级共6章46条，自2027年1月1日起施行40万亿元保险资金运用余额突破时隔7年规则全面升级低利率环境市场持续承压新会计准则全面落地实施核心转变：从事后评估升级为全程嵌入，从软约束走向硬制度。监管指标暂不达标公司，允许设置三年过渡期。《保险公司资产负债管理办法》

人身险四项与财险三项指标公司类型监管指标监管标准人身险利率风险对冲率50%至150%人身险综合投资收益覆盖率不低于100%人身险净投资收益覆盖率不低于100%人身险流动性覆盖率不低于100%财产险沉淀资金覆盖率不低于100%财产险收入覆盖率不低于100%财产险流动性覆盖率不低于100%新规为财产险和人身险分别设立监管指标并明确最低阈值除利率风险对冲率为区间指标外，其余均要求不低于100%

权益配置上限分五档挂钩2025年4月发布的权益类资产监管比例通知，将上限与综合偿付能力充足率直接挂钩。综合偿付能力充足率五档与权益类资