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ESG评级对企业债券信用风险的预警模型构建分析案例

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TOC\o1-3\h\u27729ESG评级对企业债券信用风险的预警模型构建分析案例 1

322381.1Logistic模型构建 1

129381.1.1Logistic回归原理 1

109601.1.2Logistic参数估计 2

185261.2变量选取与数据来源 2

170261.2.1变量选取 2

271001.2.2数据来源 5

184101.3信用风险预警效应估计 6

125721.3.1描述性统计与指标检验 6

113631.3.2参数估计与检验 8

49011.3.3结果分析 12

1.1Logistic模型构建

1.1.1Logistic回归原理

Logistic模型是一种非线性概率回归模型，同时也是一种较为基础的多元回归模型，该模型并不要求数据服从正态分布以及同方差性。它与线性回归分析相似，区别在于线性回归中的因变量是连续变量，而Logistic回归中的因变量是二元变量。该模型经常涉及到金融领域中的预警分析，在该领域使用Logistic模型，以涉及到的因子作为自变量，同时选择企业的财务状况或信用状况作为因变量，构建Logistic模型，本文主要探讨ESG指标对企业债券的信用风险预警效应，因此采用此模型进行分析。