动态面板数据的GMM估计偏差修正.docxVIP

动态面板数据的GMM估计偏差修正

一、引言

在经济学、社会学、管理学等实证研究领域，大量现象具有时间持续性特征，比如居民消费习惯的延续、企业投资行为的路径依赖、劳动力市场的状态依赖等，这类问题通常需要构建包含滞后因变量的动态面板模型进行分析。传统的固定效应、随机效应估计方法因无法解决滞后因变量与误差项的内生性问题，会导致估计结果存在显著偏差。为应对这一挑战，Arellano和Bond提出差分广义矩（GMM）估计方法，通过引入滞后变量作为工具变量来处理内生性问题（ArellanoBond，1991）；此后Blundell和Bond进一步拓展出系统GMM估计，结合水平方程与差分方程的信息，进一